泰國注冊公司股份代持

泰國公司股份代持的法律框架與實務操作

在泰國開展商業(yè)活動時，外資企業(yè)或投資者常因法律限制、隱私保護或商業(yè)策略需求選擇股份代持（Nominee Shareholding）。這一模式涉及復雜的法律合規(guī)要求，需結 國《民商法典》《外商經營法》及判例實踐進行規(guī)劃。

一、泰國法律對股份代持的基本立場

1. 合法性爭議
   泰國法律未明確禁止股份代持，但《外商經營法》（Foreign Business Act, FBA）第36條規(guī)定，若外資企業(yè)通過代持規(guī)避持股比例限制（如特定行業(yè)外資持股不得超過49%），可能被認定為“實質違法”。法院判例中，若代持協(xié)議被證明用于規(guī)避FBA限制，名義股東與實際控制人可能面臨刑事責任（最高3年監(jiān)禁或100萬泰銖罰款）及公司解散風險。

2. 代持協(xié)議效力
   根據(jù)《民商法典》第853條，代持協(xié)議需滿足以下條件方有效：

• 明確雙方權利義務，包括分紅權、表決權歸屬；
• 代持目的不違反公序良俗（如規(guī)避外資限制或洗錢）；
• 名義股東需為泰國自然人或合規(guī)實體。
  司法實踐中，法院傾向于保護“名義股東”的法定權利，除非實際股東能提供充分證據(jù)（如資金流水、書面協(xié)議）證明代持關系。

二、股份代持的典型操作模式

1. 自然人代持

• 適用場景：外資持股受限行業(yè)（如媒體、土地開發(fā)），或投資者需隱藏身份。
• 操作要點：
  • 選擇無關聯(lián)的泰國公民作為名義股東，避免親屬關系引發(fā)稅務審查；
  • 簽訂《股份代持協(xié)議》+《不可撤銷授權書》（授權實際控制人管理股權）；
  • 通過補充協(xié)議約定違約金（通常為代持股份價值的20%-50%）。

2. 法人代持

• 架構設計：外資方控股離岸公司→離岸公司控股泰國代持公司（持股≤49%）→代持公司持有目標公司股份。
• 合規(guī)關鍵：
  • 代持公司需有實際經營（如持有辦公場地、雇傭員工）；
  • 避免資金流水顯示“過賬”痕跡；
  • 代持公司股東需分散，防止單一股東被認定為實際控制人。

三、法律風險與合規(guī)要點

1. 核心風險

• 刑事風險：違反FBA第36條可能觸發(fā)刑事責任，且泰國法律對“實際控制權”認定寬泛（如參與董事會決策即可能被推定控制）；
• 民事風險：名義股東擅自出售/質押股份，實際股東需通過訴訟確權，耗時1-3年；
• 稅務風險：若代持關系被稅務部門認定無效，分紅可能按“贈與”或“服務報酬”課稅（稅率最高35%）。

2. 合規(guī)策略

• 業(yè)務分離：將外資受限業(yè)務與合規(guī)業(yè)務拆分至不同法人主體；
• 間接控制：通過股東協(xié)議限制名義股東表決權（如約定特定事項需外資方書面同意）；
• 證據(jù)留存：保留出資憑證、代持協(xié)議公證文件（需經泰國司法部認證）、董事會決議副本。

四、替代方案與風險緩釋措施

1. 優(yōu)先股設計
   發(fā)行無表決權優(yōu)先股，外資方通過持有優(yōu)先股獲取分紅權，同時由泰國股東持有普通股控制表決權。該方案需符合《民商法典》第1123條對優(yōu)先股的規(guī)定。

2. 股權質押+借款協(xié)議

• 外資方向泰國股東提供借款→泰國股東以股權質押擔保債務→違約時外資方通過司法拍賣取得股權。
• 優(yōu)勢：規(guī)避FBA對代持的限制；
• 風險：需證明借款真實性（如提供銀行轉賬記錄）。

3. BOI特權利用
   泰國投資促進委員會（BOI）對獲批項目提供外資持股豁免（如允許100%外資控股）。申請BOI資質可從根本上規(guī)避代持需求，但需滿足投資額、技術轉移等條件。

股份代持在泰國屬高風險商業(yè)安排，需以合規(guī)架構設計為前提。投資者應綜合評估行業(yè)限制、稅務成本及司法環(huán)境，優(yōu)先通過BOI申請、業(yè)務分拆等合法途徑實現(xiàn)商業(yè)目標。若必須采用代持，建議聘請本地律師對代持人背景、協(xié)議條款及資金流向進行全流程審查，并定期評估法律風險。