早年衍生產品資質,衍生品資格

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2024-10-31 16:51:44
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內容摘要：早年衍生產品資質的定義衍生產品是一種金融協(xié)議，其價值取決于利率、商品、股權、信用和貴金屬等基礎資產的價值變動。早年衍生產品資質則是...

各類資質· 許可證· 備案辦理

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早年衍生產品資質的定義

衍生產品是一種金融協(xié)議，其價值取決于利率、商品、股權、信用和貴金屬等基礎資產的價值變動。早年衍生產品資質則是指在早期階段，機構或企業(yè)參與衍生產品交易等相關活動所需要具備的條件、資格和能力等方面的綜合認定。

從銀行業(yè)金融機構來看，衍生產品業(yè)務管理暫行辦法的出臺就是為了規(guī)范銀行業(yè)金融機構衍生產品業(yè)務，有效控制銀行業(yè)金融機構衍生產品業(yè)務風險，這也側面反映出衍生產品資質是一種對風險控制能力、內部管理能力等多方面的考量。例如，銀行間市場交易商協(xié)會頒布的《中國銀行間市場金融衍生產品交易定義文件(2009年版)》，旨在通過向金融衍生產品市場參與者提供交易確認書所使用的術語釋義，以降低交易成本，提高交易效率，促進衍生產品市場發(fā)展，這也體現(xiàn)了對衍生產品交易相關概念規(guī)范的重視，是衍生產品資質相關的一個方面，即對交易相關知識和規(guī)范的掌握與遵循能力。

另外，不同的監(jiān)管機構和行業(yè)組織針對衍生產品交易制定了各種規(guī)則和標準，這些規(guī)則和標準的遵循情況也是衍生產品資質的一部分。例如，證券期貨市場場外衍生品交易相關的定義文件，是為了向從事場外商品衍生品交易的參與者提供交易所使用的標準，參與者遵循這些標準也是其具備相關資質的體現(xiàn) 。

常見的早年衍生產品資質類型

銀行業(yè)金融機構的衍生產品資質類型

在銀行業(yè)金融機構中，常見的衍生產品資質類型有基礎類資格和普通類資格。

基礎類資格：只能從事套期保值類衍生產品交易。套期保值類衍生產品交易是銀行業(yè)金融機構主動發(fā)起，為規(guī)避自有資產、負債的信用風險、市場風險或流動性風險而進行的衍生產品交易，此類交易需符合套期會計規(guī)定，并劃入銀行賬戶管理。例如，銀行持有大量外匯資產，為了規(guī)避匯率波動風險而進行的外匯遠期交易就屬于套期保值類交易。擁有基礎類資格的銀行在衍生產品交易方面的權限相對有限，主要是圍繞自身風險規(guī)避的需求開展業(yè)務。
普通類資格：除基礎類資格可以從事的衍生產品交易之外，還可以從事非套期保值類衍生產品交易。非套期保值類衍生產品交易包括由客戶發(fā)起，銀行業(yè)金融機構為滿足客戶需求提供的代客交易；銀行業(yè)金融機構為對沖前述交易相關風險而進行的交易；銀行業(yè)金融機構為承擔做市義務持續(xù)提供市場買、賣雙邊價格，并按其報價與其他市場參與者進行的做市交易；以及銀行業(yè)金融機構主動發(fā)起，運用自有資金，根據(jù)對市場走勢的判斷，以獲利為目的進行的自營交易，此類交易劃入交易賬戶管理。擁有普通類資格的銀行在衍生產品業(yè)務上的范圍更廣，不僅可以進行風險規(guī)避的套期保值交易，還能開展更多類型的交易活動，以滿足不同客戶需求或者進行自營獲利等操作。